Tài liệu tối thiểu cho một vòng gọi vốn

Nhiều người chuẩn bị gọi vốn lần đầu rơi vào một trong hai thái cực. Hoặc chưa có gì ngoài một ý tưởng trong đầu, hoặc mất hàng tháng dựng một kho tài liệu đồ sộ mà nhà đầu tư chưa hẳn cần đọc. Thực tế, ở vòng hạt giống, bộ tối thiểu gọn hơn nhiều người nghĩ. Trình tự chuẩn bị cũng quan trọng không kém nội dung.

Ba lớp tài liệu cốt lõi

Đây là bộ tối thiểu cần có trước khi bắt đầu tiếp cận nhà đầu tư.

• Bản tóm tắt (executive summary), một đến hai trang. Đây là tài liệu quỹ chuyền tay nội bộ khi Anh / Chị không có mặt, nên phải tự đứng vững. Nội dung tối thiểu gồm tầm nhìn, mô tả sản phẩm và thông tin đội sáng lập kèm liên hệ. Ngoài ra cần thêm traction (sức hút ban đầu, ví dụ doanh thu, người dùng, hợp đồng đã ký), quy mô thị trường ước tính và số liệu tài chính tối thiểu.
• Hồ sơ gọi vốn (pitch deck), mười đến mười lăm trang. Dùng để trình bày trực tiếp và để lại cho quỹ sau buổi gặp. Cấu trúc quen mà các quỹ lớn hay dùng để quét gồm mục đích, vấn đề, giải pháp, lý do thời điểm này, quy mô thị trường. Tiếp theo là bức tranh cạnh tranh, sản phẩm, mô hình kinh doanh, đội ngũ và số liệu chủ chốt.
• Lớp số liệu tài chính cơ bản. Không cần mô hình tài chính phức tạp ở giai đoạn hạt giống. Cần đủ: doanh thu hiện tại nếu có, lịch sử gọi vốn trước đây nếu có, và con số vòng này: gọi bao nhiêu, dùng vào đâu, đủ chạy bao lâu.

Thứ tự ưu tiên khi chuẩn bị

Khi nào bổ sung kho tài liệu thẩm định (data room)

Data room là lớp thứ tư, nhưng không phải lớp cần chuẩn bị ngay từ đầu. Bổ sung khi nhà đầu tư chuyển từ tìm hiểu sang xem xét nghiêm túc, thường sau buổi gặp thứ hai hoặc thứ ba. Nội dung phổ biến trong data room gồm hợp đồng quan trọng, giấy tờ pháp lý công ty, bảng cap table (danh sách cổ đông và tỉ lệ sở hữu), và mô hình tài chính chi tiết hơn. Dựng data room trước khi có nhà đầu tư thật sự quan tâm sẽ phân tán nguồn lực. Đây lại là giai đoạn cần tập trung tiếp cận nhiều quỹ nhất.

Ở vòng hạt giống, đừng dồn quá nhiều công vào tài liệu thẩm định. Bộ tối thiểu là bản tóm tắt một đến hai trang cộng một deck để trình bày và để lại.

Y Combinator, A Guide to Seed Fundraising

Lỗi phổ biến nhất

• Phình bộ tài liệu quá sớm. Dựng data room đồ sộ trước khi có nhà đầu tư nào quan tâm thật sự là tốn công vào thứ chưa cần thiết.
• Chỉ có deck, không có bản tóm tắt đọc độc lập. Deck cần người trình bày. Khi quỹ chuyền tay nội bộ hay gửi cho partner vắng mặt, tài liệu phải tự đứng vững.
• Deck vượt mười lăm trang. Mỗi trang thêm vào sau trang mười lăm thường không cộng thêm thuyết phục mà chỉ làm loãng thông điệp.
• Số liệu không nhất quán giữa các tài liệu. Con số doanh thu trong tóm tắt, deck và bảng tài chính phải khớp nhau hoàn toàn. Sai lệch dù nhỏ tạo nghi ngờ về độ chính xác tổng thể.

Nội dung tài chính và các giả định kinh doanh là phần người sáng lập nắm rõ nhất. Thiết kế chỉ tạo khác biệt ở chỗ mạch kể rõ, mỗi trang một thông điệp, và bản tóm tắt gọn đủ để để lại. Không tài liệu nào bảo đảm gọi vốn thành công: kết quả còn phụ thuộc vào chất lượng mô hình kinh doanh và sự phù hợp với luận điểm đầu tư của từng quỹ.

Bài viết là thông tin tham khảo. Phạm vi, giá và cam kết cụ thể của Sinh Vũ ghi trong hồ sơ đề xuất và hợp đồng đã ký.